Como funciona a precificação na Polymarket

Preço é probabilidade

Todo mercado da Polymarket se resolve em um de dois resultados, e o lado vencedor paga US$ 1 por cota. Isso faz do preço atual uma leitura direta das chances estimadas pela multidão: uma cota negociada a 65¢ significa que o mercado acha que esse resultado tem cerca de 65% de chance de acontecer. Não há uma “probabilidade” separada para calcular — o preço já é a probabilidade, o que torna esses mercados incomumente limpos para operar de forma sistemática.

UP e DOWN, lado a lado

A maioria dos mercados da Polymarket que a Gogobots opera é estruturada como um par: se um ativo estará UP ou DOWN em relação a um preço de referência quando o mercado for resolvido. Os dois lados são complementares — seus preços sempre somam cerca de US$ 1 — então operar UP e operar DOWN são, na verdade, a mesma decisão vista de pontas opostas.

Cinco durações de mercado

Os mercados vêm em várias durações fixas, e a que você escolhe muda o caráter de uma estratégia:

• 5 minutos — feedback mais rápido, ação de preço mais ruidosa
• 15 minutos — ainda rápido, um pouco mais suave
• 1 hora — um meio-termo entre velocidade e estabilidade
• 4 horas — movimento mais lento, mais espaço para uma tendência se desenvolver
• 24 horas — a janela mais longa, a mais próxima de uma visão diária

Como um contrato se comporta ao longo da sua vida

O preço de um mercado não se move da mesma forma durante toda a sua vida. No início, ele reage principalmente aos mesmos sinais que movem o ativo subjacente. Conforme o prazo se aproxima, isso deixa de ser suficiente — o mercado precisa convergir para 0 ou US$ 1 independentemente do que aconteça depois, simplesmente porque o tempo está se esgotando para provar o contrário. Estratégias que ignoram isso tendem a sofrer reviravoltas bruscas bem antes da resolução; os dados de tempo por operação do backtester existem em parte para que você possa ver se suas entradas e saídas já levam isso em conta.

Os custos de operação não são fixos

A Polymarket cobra uma pequena taxa de taker em cada operação, e essa taxa não é constante — ela é próxima de zero nos extremos (resultados muito prováveis ou muito improváveis) e máxima perto de 50¢, onde o resultado é mais incerto. Uma estratégia que opera com frequência perto de preços de cara ou coroa paga mais taxas do que uma que espera por configurações mais decididas. Isso já está embutido automaticamente nos resultados do backtester, então os números que você vê já refletem isso.